概括
- 中国公司已针对印度尼西亚的铝土矿政策采取了预期措施。中国的冶炼厂是最先完工的。铝土矿出口禁令将改变印尼氧化铝贸易平衡。
- 政府将允许铜、锌、铅和铁矿石出口到明年，但计划对延误冶炼厂建设处以罚款，以推动企业继续建设。
- 考虑到其 98% 的锡出口都是锡锭形式，印度尼西亚还计划对锡条或锡锭实施出口禁令。这将是印尼继 2020 年实施镍矿出口禁令后影响最大的矿产出口禁令，因为印尼拥有世界近 18% 的锡储量。
问题
印尼矿产出口禁令进入新篇章。从2023年6月开始，印尼将停止出口铝土矿，同时收紧其他矿石矿物的出口。这是推动国内矿物加工和提炼行业发展的中流砥柱政策。
矿业公司可以加工出口其他矿产，如铜、锌、铅和铁矿石，前提是它们能够证明在为这些矿产建造冶炼厂方面取得积极进展。政府将很快宣布对未能按承诺取得进展的公司进行罚款。
根据这项政策，据报道至少有六家矿业公司获得了出口许可证，其中包括印度尼西亚最大的两家铜生产商 Freeport Indonesia 和 Amman Mineral。许可证有效期至 2024 年 5 月和 6 月，从而开启了之后全面禁止出口的可能性。
考虑到该国 98% 的锡出口是以锭而非矿石的形式存在，印度尼西亚还计划对锡条或锡锭实施出口禁令。这将是印尼继2020年实施镍矿出口禁令后影响最大的一次矿产出口禁令。印尼拥有全球21%的镍储量和近18%的全球锡储量。
背景
14年前，印度尼西亚通过关于矿产和煤炭的第 4/2009 号法律（Minerba 法）将矿石矿物出口禁令纳入法规。但由于冶炼设施未就绪，实施一直在反复。到目前为止，该实施仅针对 2014 年底以来的锡矿和 2020 年以来的镍矿实施。
实施矿石矿物出口禁令的最后期限随后在新的 Minerba 法中重新规定。根据关于矿产和煤炭的第 3/2020 号法律，某些未精炼金属和矿产品的出口将在该法律颁布三年后或不迟于 2023 年 6 月完全禁止。
政府的目标是到 2024 年在国内运营 53 家冶炼厂。但根据 One Map Data Indonesia 的数据，截至 2021 年只建成了 20 家冶炼厂：14 家镍冶炼厂、2 家铝土矿冶炼厂、2 家铜冶炼厂、1 家铁冶炼厂和 1 家锰冶炼厂冶炼厂。同时，有 33 家冶炼厂在建，主要是镍和铝土矿冶炼厂。政府官员表示，所有这些项目的目标是在 2021-2023 年完工，但部分建设已经停滞，部分原因是新冠大流行。
印度尼西亚政府现已决定分阶段实施矿石出口禁令：首先是镍，然后是铝土矿。与此同时，由于Freeport和Amman Mineral旗下的两家冶炼厂尚未完工，铜矿石的出口禁令仍“暂停”。去年 4 月，佐科维总统会见了首席执行官弗里波特-麦克莫兰 (Freeport-McMoran)，之后做出了这一决定。
据称，6月的禁令将影响自由港的矿业生产，导致该公司的收入下降，以及持有该公司51%股份的印尼政府的税收和非税收收入。
这项政策 [逐步禁止矿石出口] 可能会给矿产部门的投资环境带来不确定性，并降低投资者对建设国内矿产加工业的兴趣。”
见解
1. 铝土矿出口禁令：影响评估
最新数据显示，4家铝土矿冶炼厂已完工，投产产能将消化印尼90%的铝土矿产量。去年，印度尼西亚的铝土矿产量达到 2770 万吨，其中约 72% 或 2000 万吨用于出口。这意味着该国仅吸收了770万吨。这一比例在铝土矿出口禁令于 2023 年 6 月生效后可能会发生逆转。作为印尼铝土矿最大进口国的中国将受到最大影响。
据印尼铝土矿和铁矿石企业家协会（APB3I）称，印尼铝土矿主要运往中国。据说每年对中国的总出口量已超过 5000 万吨，然后降至目前的 2000万-3000 万吨范围。根据印度尼西亚的统计数据，铝土矿还被运往印度、韩国、意大利和马来西亚。
中国公司已针对印度尼西亚的铝土矿政策采取了预期措施。中国的冶炼厂是最先完工的。D-Insights指出，至少有两家中资公司支持现有的印尼铝土矿冶炼厂。他们分别是 Well Harvest Winning Alumina 和 Parenggean Makmur Sejahtera，前者拥有两个总投入产能 760 万吨的冶炼厂，后者投入产能 300 万吨。
据能源和矿产资源部长阿里芬塔斯里夫称，将有12座铝土矿冶炼厂，其中4座已经完工，8座正在建设中。
考虑到铝土矿主要用于氧化铝生产，禁止铝土矿出口将改变印尼的氧化铝贸易平衡。印度尼西亚依赖氧化铝进口。例如，Mining Holding Mind ID 报告称其每年从印度和澳大利亚进口的氧化铝达到 50 万吨。
根据美国地质调查局，去年全球铝土矿产量估计为 3.8 亿吨。这意味着印度尼西亚以 2770 万吨的产量贡献了约 7.3%。这使印度尼西亚跻身前五名铝土矿生产国之列，仅次于澳大利亚、中国、几内亚和巴西。即便如此，印度尼西亚仅拥有世界铝土矿储量的 3% 左右。
2. 锡条/锡锭出口禁令预定
矿产和煤炭总干事里德万·贾马鲁丁表示，锡出口禁令是政府准备的最严厉的出口禁令。包括国有企业 PT Timah 在内的公司已采取预期措施，从技术研究到建设锡焊料生产设施。
铸锭出口禁令在议会引发辩论。这是因为 Minerba 法只规定了矿石矿物的出口禁令，是锡锭不是矿石。然而，总统佐科维多多希望进一步加工，至少以锡焊料、镀锡板和锡化学品的形式进行。“如果我们制造 PCB 组件，附加值可以增加 69 倍。我们为什么不做？为什么我们出口 [锡锭] 让其他国家去做，”佐科威在 Mandiri 投资论坛开幕式上说。去年二月的雅加达。
如果实施，这将是继2020年镍矿出口禁令之后印尼影响最大的矿产出口禁令。印尼拥有全球21%的镍储量和近18%的全球锡储量。参考印度尼西亚统计数据，锡主要运往汽车和电子强国：中国、新加坡、印度、韩国和日本。
三、铜矿出口禁令暂停的背后
去年 4 月，佐科·维多多总统会见了自由港-麦克莫兰首席执行官理查德·C·阿德克森后，印度尼西亚政府推迟了铜矿石出口禁令。据自由港印尼总裁托尼韦纳斯介绍，他们两人谈到了公司的采矿生产和自由港印尼铜精矿冶炼厂的进展。
印尼自由港此前曾威胁称，如果铜精矿出口禁令在 2023 年 6 月仍然适用，将停止运营。该公司计算出，该州今年将损失 55 万亿盾的潜在收入，而地方政府今年可能损失 8.5 万亿盾的收入.
出口禁令还可能阻碍他们在东爪哇 Gresik 的第二个冶炼厂的进展，因为印度尼西亚自由港每年可能损失 90 亿美元。截至今年第一季度，自由港位于 Gresik 爪哇综合工业和港口区 (JIIPE) 经济特区的第二家铜冶炼厂已完成约 60%。
该公司斥资近 20 亿美元建造了世界上最大的单线冶炼厂，年产能为 170 万吨。
国会能源委员会 (DPR) 也在推动将铜精矿的出口禁令政策再放宽一年，因为政府规定的印尼自由港冶炼厂竣工的最后期限是 2023 年 12 月。
该委员会评估，国内铜精矿加工和精炼能力仍无法满足未来几年上游产量的预期增长。Freeport Indonesia 获得铜矿出口许可证至 2023 年 6 月。Amman Mineral 也获得了相同的许可证。
能源和矿产资源部长 Arifin Tasrif 表示，截至 4 月，两家公司拥有的冶炼厂已完成约 60%。这一进展被认为表明了公司的承诺。然而，政府计划对施工延误处以罚款，作为对这些公司的推动。
4. 铁、铅、锌矿石暂时出口
政府还将允许铁、铅和锌矿石出口至 2024 年 5 月。政府向 PT Sebuku Iron Lateritic Ores 的铁精矿、PT Kapuas Prima Citra 的铅精矿和 PT Kobar Lamandau Mineral 的锌精矿颁发了相关出口许可证。如果禁令于 2023 年 6 月生效，则根据冶炼厂建设的进度和国家损失的风险颁发许可证。
能源和矿产资源部长阿里芬·塔斯里夫表示，政府已经参观了这三个公司的冶炼厂项目现场，并核实了建设进度。“我们得出的结论是，该公司正在执行所需的冶炼厂建设项目，”阿里芬上周在与国会 (DPR) 能源委员会的联合工作会议上表示。
根据现场核查，截至 2023 年 2 月，Sebuku Iron Lateritic Ores 铁精矿冶炼厂的物理进度为 89.79%，已实现投资 5153 万美元。截至 2022 年 5 月，Kapuas Prima Citra 铅精矿冶炼厂已完成 100%，已实现投资 1000 万美元；截至 2023 年 2 月，Kobar Lamandau Mineral 锌精矿冶炼厂已完成 89.65%，已实现投资 2020 万美元。
如果不颁发出口许可证，政府已经计算了损失的影响。印度尼西亚今年的铁精矿出口价值可能会损失 8100 万美元，2024 年可能会损失 1.3896 亿美元的 Sebuku 铁红土矿石；2023年1436万美元和2024年2460万美元来自Kapuas Prima Citra；2023 年 2160 万美元和 2024 年 3700 万美元来自 Kobar Lamandau Mineral。此外，这三家公司还可能为国家带来总计 950 万美元的特许权使用费损失。
五、受影响国家可能对印尼矿产下游产业的投资
根据印度尼西亚统计局的数据，大多数印度尼西亚矿产被运往亚洲国家。这意味着这些国家是印尼矿产下游项目的潜在投资者。到目前为止，中国仍然是最激进的投资者。然而，日本和其他发达国家也迫切需要表明立场以确保与中国的地缘政治紧张局势。
去年，铝土矿主要出口到印度、韩国、意大利、中国和马来西亚。同时，锡主要出口到中国、新加坡、印度、韩国和日本。大多数铜出口到中国、马来西亚、泰国、越南和台湾。大多数锌出口到印度、日本、中国、泰国和韩国，而铁/钢主要出口到中国、台湾、菲律宾、越南和印度。
来源：D-insights